国内新冠疫苗接种率快速提升 关注第二轮疫苗接种启动时间卡奇财经-凯发网址

本周沪深300 指数收跌-3.21%,电子、综合、汽车、电气设备等板块表现抢眼。医药生物板块下跌明显,全周收跌-3.55%,涨跌幅在申万28 个子行业中位列第18 位。2021 年年初至今,医药生物板块累计上涨4.57%,位列28个一级子行业第10 名。本周,六个医药子板块中均下跌明显,生物制品板块跌幅居前,全周收跌4.89%;医疗器械板块跌幅较小,全周收跌1.17%。

行业观点

本周重点事件包括《深化医药卫生体制改革2021 年重点工作任务》出炉。《工作任务》强调常态化制度化开展国家组织药品集中采购,逐步扩大药品和高值医用耗材集中带量采购范围;实施中医药振兴发展重大工程,推进国家中医药综合改革示范区建设等。

从国家的政策导向上,强调药品集中采购将常态化制度化开展,6 月2 日,第五批《全国药品集中采购文件》出炉。从数量上看,第五批集采目录入围产品共58 个,数量创下新高,包括阿立哌唑、地西他滨、碘海醇等品种。从规则上看,采购周期进一步延长,3 年的周期预计将激起更激烈的竞争。数量的提升和规则的变化标志着国家正不遗余力地推动国产仿制药改革,凭借集采“以量换价”的方式倒逼企业转轨创新。我们本周细分板块观点如下:

(1)生物药:自2015 年以来,药审改革、mah、优先审评审批等政策和医保支付政策逐步提升创新药物的可及性。此外,港交所、科创板允许未盈利生物技术企业的上市规则极大鼓舞了创新药企业的发展。我们强调关注转轨创新的企业,这类企业具有估值较低、盈利稳定、研发居前等特点,如华东医药、科伦药业、浙江医药等。

(2)cxo 行业:近年来,得益于全球产业链转移,国内工程师红利,药审改革提速及药物创新的升级,国内cxo 企业呈现出超高的景气度,未来,随着国内创新的持续火热,cxo 订单量有望持续饱和,建议关注凯莱英、药明康德、药明生物等cxo 龙头企业。

(3)疫苗:近1 个月以来,我国新冠疫苗接种率迅速提升,平均每周新增疫苗接种超1 亿剂,后续需求可能放缓。未来重点关注第二轮疫苗接种的启动时点,尤其是针对变异病毒的疫苗接种。建议投资者关注疫苗研发能力强、研发及商业化进展居前的新冠疫苗企业,如智飞生物、康希诺生物、沃森生物等。

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