化工行业:有机硅、磷酸二铵价格持续上涨卡奇财经-凯发网址

本周重点产品价格跟踪点评

本周wti 油价上涨1.92%,为71.64 美元/桶。

重点关注子行业:有机硅周涨幅8.9%、电石法pvc 周跌幅2.2%、粘胶周跌幅1.6%、固体蛋氨酸周跌幅7.5%、液体周跌幅2.9%、氨纶周涨幅0.7%、聚合mdi 周涨幅1.8%、tdi 周跌幅1.1%、氨纶周涨幅2.2%、尿素周跌幅1.1%、醋酸周涨幅0.6%、乙二醇周跌幅0.5%。

本周涨幅前五子行业:氯化钾(15.7%)、磷矿石(11.1%)、甘氨酸(10.4%)、磷酸二铵(10.3%)、丁二烯(10.0%)。

氯化钾(15.7%):国际市场方面,本周东南亚的标准钾价格上涨,而由于供应紧张和对未来供应紧俏的担忧,全球范围内的颗粒钾价格也上涨。美盛提前关闭esterhazyk1 和k2 矿井从2021 年的供应中减少了约100 万吨氯化钾,而nutrien 的产量预测增加只能弥补短缺的一半。国产钾方面,厂家库存量依然维持低位,市场供应量有限,盐湖集团装置正常生产,目前地区成交价较为混乱,地区可售现货紧俏。

磷化工(磷矿石、磷酸二铵):磷矿石市场受下游需求旺盛、供需紧张、企业待发量大等因素影响,市场整体仍旧呈现供不应求、供需紧张的局面。磷酸二铵虽处淡季,但国际需求强劲,叠加原料的强支撑,国内二铵一改往年,淡季不跌反涨。后市运行或维持稳中上行。国际市场需求陆续释放,但尚存诸多不可控的因素。后市仍需密切关注印度、巴基斯坦市场招标情况,以及国际公共卫生防疫状况。

甘氨酸(10.4%):从原料市场看,冰醋酸价格高位,提振甘氨酸成本;从供应商看,鉴于7 月初的重要活动,河北供应商或将在6 月底7 月初开工受到影响;从需求方面看,目前下游草甘膦市场开工维持高位,对甘氨酸需求强劲。

有机硅(8.9%):目前国内合盛硅业新疆石河子装置产能停车检修为主,预计7 月中旬后逐步启动,而近期国内有机硅市场价格高位,企业库存较低,主要均以交付前期所欠核心订单为主,此次下游因前期有机硅市场价格高位,备库较少,此次单体厂家整改检修预计为原本货源紧缺市场再添一把火,预计有机硅市场在货紧情况下短期难以回落,主要坚挺盘整运行为主。

本周化工板块行情表现

基础化工板块较上周下跌1.84%,沪深300 指数较上周下跌2.34%。基础化工板块跑赢大盘0.5 个百分点,涨幅居于所有板块第16 位。据申万分类,基础化工子行业涨幅较大的有:其他橡胶制品3.17%,其他纤维2.56%,日用化学产品1.79%,涂料油漆油墨制造1.43%,钾肥0.85%。

重 点子行业及公司观点

(1)全球化工品供给逐步恢复,预计后续化工品价格走势将分化,q2 是重要观察窗口期,看好外需受益的化纤、农药产业链。化纤产业链中重点推荐粘胶短纤龙头三友化工。农化产业链中重点推荐一是产业链一体化、技术及单品竞争优势突出的细分领域龙头扬农化工、利尔化学;二是建议关注制剂企业安道麦,以及利民股份和广信股份。(2)国产替代加速,看好成长确定的新材料公司。国际车厂加码电动汽车,疫情短期影响不改行业中长期趋势,继续推荐业绩超预期的锂电材料龙头新宙邦。柴油车国六推行致沸石需求高增长,oled 业务进入业绩释放期,推荐万润股份。(3)长期看好细分龙头万华化学、华鲁恒升。

风险提示:油价大幅波动;重大安全事故;环保政策的不确定性

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